Nouvelles

Jul 15, 2023

Les coûts d'expédition de conteneurs plongent alors que les dépenses de consommation diminuent

Oliver Telling et Valentina Romei à Londres et Richard Milne à Copenhague

Oliver Telling et Valentina Romei à Londres et Richard Milne à Copenhague

Nous vous enverrons un e-mail myFT Daily Digest rassemblant les dernières nouvelles sur l'expédition de conteneurs chaque matin.

Le prix du transport de marchandises sur les routes commerciales mondiales vitales a chuté de 85 % en dessous de son sommet, la crise du coût de la vie frappant les dépenses de consommation et la perturbation de la chaîne d'approvisionnement liée à la pandémie s'atténuant.

Ce mois-ci, il en coûte 1 444 $ pour expédier un conteneur en acier standard de 40 pieds de l'est de la Chine vers la côte ouest des États-Unis dans un court délai, selon le spécialiste des données d'expédition Xeneta, contre un sommet de 9 682 $ en mars de l'année dernière. Les retards et les files d'attente généralisés, qui ont frappé les ports au plus fort de la pandémie, se sont également dissipés.

Kiel Institute, un groupe de réflexion allemand, a déclaré que malgré un gain mensuel de 2,1 % en janvier 2023, la quantité de marchandises expédiées avait diminué de 5 % par rapport aux niveaux de janvier 2022.

Derrière cette chute se cache une baisse de la demande de biens – dont 90% parviennent aux détaillants par bateau. La demande a plongé alors que l'inflation augmentait, déclenchant une grave crise du coût de la vie dans plusieurs économies et conduisant les banques centrales à tenter de restreindre les dépenses avec des taux d'intérêt plus élevés. La réouverture des bars et restaurants et d'autres installations fermées pendant la pandémie a également entraîné une augmentation des dépenses de services.

Aux États-Unis, les dépenses en biens sont désormais en baisse de 5,4 % en termes réels par rapport au sommet de mars 2021. Au Royaume-Uni, les volumes de ventes sont revenus en dessous des niveaux d'avant la pandémie après avoir augmenté de 10 % au-dessus d'eux en avril 2021.

Avec une inflation toujours élevée et des taux d'intérêt des banques centrales qui devraient encore augmenter, la demande devrait rester faible pour le reste de l'année.

Le groupe maritime Maersk prévoit que la demande de conteneurs – un indicateur indirect du commerce – chutera de 2,5 % cette année.

L'enquête mensuelle de S&P auprès des directeurs d'achat a indiqué que les nouvelles commandes à l'exportation se sont contractées dans le monde tout au long du second semestre de l'année dernière et en janvier. Le mois dernier, le FMI prévoyait que la croissance du commerce mondial tomberait à 2,4 % cette année, contre 5,4 % en 2022.

Leah Fahy, économiste au cabinet de recherche Capital Economics, a déclaré que si la réouverture de la Chine avait "quelque peu amélioré" les perspectives, "la faible demande ailleurs maintiendra le commerce modéré pendant un certain temps".

Après deux ans de bénéfices exceptionnels, les groupes de transport de CMA-CGM à Hapag-Lloyd ont averti les investisseurs du risque pour leurs résultats. Maersk, le deuxième plus grand groupe de transport de conteneurs, a déclaré la semaine dernière que les bénéfices d'exploitation se situeraient entre 2 et 5 milliards de dollars cette année, une forte baisse par rapport aux 31 milliards de dollars l'an dernier et à 20 milliards de dollars en 2021.

Mais la chute des prix a été bien accueillie par les importateurs, qui doivent également s'adapter à la baisse de la demande causée par la crise du coût de la vie. "C'est un point positif assez important", a déclaré Jonas Samuelson, directeur général du producteur d'appareils électroménagers Electrolux.

Avec de nombreux clients sous contrats à long terme, qui se sont avérés moins volatils que les tarifs à court terme, les groupes maritimes devraient conserver les avantages de tarifs plus élevés pendant au moins le trimestre en cours avant que de nouveaux accords ne reflètent la baisse des prix.

Dans le but de mettre un plancher sur les taux de fret, les groupes réduisent également les traversées. En 2022, les transporteurs ont annulé ou sauté 1 639 expéditions entre l'Asie de l'Est et l'Europe ou l'Amérique du Nord, soit une augmentation de 40 % par rapport à l'année précédente, selon le fournisseur de données eeSea.

Malgré cela, la baisse des volumes d'expédition laisse les entreprises face à un problème de surcapacité imminent.

Alors que la demande d'espace pour conteneurs montait en flèche pendant la pandémie, de nombreux transporteurs ont investi de l'argent dans de nouveaux navires. Le mois dernier, la capacité totale de chargement des navires en commande équivalait à 30% de la flotte mondiale active, selon Jonathan Roach, analyste chez le courtier maritime Braemar. Cela se compare à 13% en janvier 2019.

La livraison de ces navires pourrait ajouter à la capacité de transport excédentaire, faisant encore baisser les taux de fret.

Si cela se produit, cependant, les groupes de transport sont susceptibles de recourir aux mêmes tactiques que celles utilisées lors du choc initial de la pandémie. Alors que les usines fermaient, les groupes ont mis des dizaines de navires hors service. Cela a créé "la dynamique de l'offre et de la demande la plus favorable de tous les temps", a déclaré John McCown, fondateur de la société de conseil Blue Alpha Capital, entraînant une flambée des taux lorsque la demande de biens a grimpé en flèche.

"Les transporteurs vont être plus agressifs qu'ils ne l'ont fait par le passé en matière de réduction de capacité car ils ont vu à quel point ces tarifs sont élastiques", a ajouté McCown.

Ceux qui dépendent des marchandises expédiées par conteneurs craignent également qu'à long terme, le pouvoir de marché ne se déplace vers les transporteurs.

Gerard Lyons, directeur des ventes du groupe logistique Publiship, qui aide les éditeurs à importer des livres au Royaume-Uni, a déclaré : « Si [les commandes de livres] commencent à grimper... J'ai très peu confiance dans la capacité des transporteurs à faire remonter les volumes. ."

Les conditions géopolitiques sont également plus difficiles. L'invasion à grande échelle de l'Ukraine par la Russie et la pression exercée sur les entreprises pour qu'elles se séparent de la Chine ont ajouté encore plus de maux de tête.

Vincent Clerc, le nouveau directeur général de Maersk, a déclaré que malgré les récentes améliorations, les clients étaient bien conscients que les services d'expédition continueraient, de temps à autre, d'être perturbés par des événements mondiaux. "Je ne pense pas qu'aucun d'entre eux regarde les années à venir et se dise 'nos problèmes sont résolus'."